जब शेयर बाज़ार दबाव में होते हैं, तो ज़्यादातर निवेशक बस यही उम्मीद करते हैं कि उनका नुकसान कम से कम हो। ऐसे में क्या हो अगर कुछ म्यूचुअल फंड न सिर्फ़ निवेशकों के फंड को बेहतर तरीके से सुरक्षित रखें, बल्कि दोहरे अंकों में मुनाफ़ा भी दें? पिछले एक साल में इक्विटी म्यूचुअल फंड के एक चुनिंदा समूह के साथ ठीक ऐसा ही हुआ है।

ऐसे समय में जब वैश्विक तनाव, विदेशी निवेशकों की बिकवाली, महंगाई की चिंताओं और कच्चे तेल की बढ़ती कीमतों के कारण भारतीय इक्विटी बाज़ारों में भारी उतार-चढ़ाव देखने को मिला है, तब कुछ अच्छी तरह से मैनेज किए गए म्यूचुअल फंड ने सिर्फ़ एक साल में 15.46% तक का रिटर्न देने में कामयाबी हासिल की है।

संदर्भ के लिए, इस दौरान बेंचमार्क इंडेक्स को काफ़ी मुश्किलों का सामना करना पड़ा है। सेंसेक्स में लगभग 8% की गिरावट आई है, जबकि निफ़्टी 50 लगभग 5% नीचे गिरा है, जो उस मुश्किल माहौल को दिखाता है जिसका सामना निवेशकों को करना पड़ा है।

बाज़ार पर यह दबाव किसी एक वजह से नहीं आया है

इसका एक बड़ा कारण मध्य-पूर्व में बढ़ता भू-राजनीतिक तनाव है, खासकर ईरान, इज़रायल और अमेरिका के बीच। भारत अपनी कच्चे तेल की ज़रूरतों का एक बड़ा हिस्सा आयात करता है, इसलिए सप्लाई में किसी भी रुकावट का खतरा बाज़ारों को तुरंत चिंतित कर देता है। टैंकरों की आवाजाही को लेकर चिंताओं ने कच्चे तेल की कीमतों को बढ़ा दिया, जिससे अनिश्चितता पैदा हो गई।

इसके अलावा, विदेशी पोर्टफोलियो निवेशकों (FPIs) द्वारा लगातार बिकवाली भी देखने को मिली है। वैश्विक निवेशकों ने अपना पैसा ज़्यादा सुरक्षित एसेट्स की ओर लगाया है, खासकर मज़बूत अमेरिकी डॉलर और भारत जैसे उभरते बाज़ारों में करेंसी में उतार-चढ़ाव के डर के चलते।

इसके साथ ही, कच्चे तेल की बढ़ती कीमतों ने महंगाई का दबाव भी बढ़ा दिया है। ज़्यादा एनर्जी लागत से कंपनियों का प्रोडक्शन खर्च बढ़ जाता है, प्रॉफ़िट मार्जिन कम हो जाता है और इससे रुपया भी कमज़ोर हो सकता है। इन सभी चीज़ों का मेल अक्सर इक्विटी मार्केट के लिए एक मुश्किल माहौल बना देता है। इन सब के बावजूद, कुछ इक्विटी म्यूचुअल फ़ंड्स ने ज़बरदस्त रिटर्न दिए हैं।

जो बात इसे और भी ज़्यादा खास बनाती है, वह यह है कि ये सिर्फ़ ज़्यादा रिटर्न देने वाले फ़ंड्स ही नहीं हैं। इस छोटी सी लिस्ट में उन फ़ंड्स पर ध्यान दिया गया है जो तीन ज़रूरी पैमानों पर खरे उतरते हैं: 5-स्टार वैल्यू रिसर्च रेटिंग, काफ़ी कम एक्सपेंस रेश्यो, और पिछले 1 साल में ज़बरदस्त परफ़ॉर्मेंस।

एक्सपेंस रेश्यो इतना ज़रूरी क्यों है? क्योंकि जब मार्केट दबाव में होते हैं, तो हर एक फ़ीसदी मायने रखता है। कम एक्सपेंस रेश्यो का मतलब है कि फ़ंड मैनेजमेंट की लागत में कम पैसा खर्च होता है, जिससे निवेशकों को अपने रिटर्न का ज़्यादा हिस्सा अपने पास रखने में मदद मिलती है।

01. WhiteOak Capital Mid Cap Fund Direct

यह फंड इस सूची में सबसे बेहतरीन प्रदर्शन करने वाले फंड के तौर पर उभरा।

• Value Research रेटिंग: 5-स्टार
• 1-वर्षीय रिटर्न: 15.46%
• एक्सपेंस रेश्यो: 0.72%
• AUM: ₹5,293 करोड़
• फंड की अवधि: 3 साल 8 महीने
• जोखिम स्तर: बहुत अधिक

02. ICICI प्रूडेंशियल रिटायरमेंट फंड प्योर इक्विटी डायरेक्ट

यह फंड न सिर्फ़ रिटर्न के मामले में, बल्कि कैटेगरी में अपनी बढ़त के मामले में भी काफ़ी अच्छा प्रदर्शन करता है।

• वैल्यू रिसर्च रेटिंग: 5-स्टार
• 1 साल का रिटर्न: 12.82%
• एक्सपेंस रेश्यो: 0.71%
• AUM: ₹1,869 करोड़
• फंड की अवधि: 7 साल 2 महीने
• जोखिम का स्तर: बहुत ज़्यादा

03. निप्पॉन इंडिया ग्रोथ मिड कैप फंड डायरेक्ट

मिड-कैप निवेशकों के बीच एक जाना-माना नाम।

• वैल्यू रिसर्च रेटिंग: 5-स्टार
• 1-साल का रिटर्न: 11.30%
• एक्सपेंस रेश्यो: 0.81%
• AUM: ₹45,820 करोड़
• फंड की अवधि: 13 साल 4 महीने
• जोखिम स्तर: बहुत ज़्यादा

04. Edelweiss Mid Cap Fund Direct

यह फंड लागत के मामले में सबसे अलग है।

• Value Research रेटिंग: 5-स्टार
• 1-साल का रिटर्न: 10.39%
• Expense ratio: 0.60%
• AUM: Rs 15,911 करोड़
• फंड की उम्र: 13 साल 4 महीने
• जोखिम का स्तर: बहुत ज़्यादा

05. बंधन स्मॉल कैप फंड डायरेक्ट

जो निवेशक स्मॉल-कैप सेक्टर में निवेश करना चाहते हैं, उनके लिए यह फंड इस लिस्ट में शामिल है।

• वैल्यू रिसर्च रेटिंग: 5-स्टार
• 1 साल का रिटर्न: 9.00%
• एक्सपेंस रेश्यो: 0.80%
• AUM: ₹25,346 करोड़
• फंड की उम्र: 6 साल 2 महीने
• रिस्क लेवल: बहुत ज़्यादा

इन फंड्स पर ध्यान क्यों देना चाहिए?

यह कोई सिफ़ारिशों की लिस्ट नहीं है, बल्कि कुछ खास फ़िल्टर के आधार पर परफ़ॉर्मेंस का एक स्नैपशॉट है। इसका मुख्य सार यह है; जब बड़े बाज़ार मुश्किल में होते हैं, तो सही फंड चुनना बहुत मायने रखता है। मज़बूत फंड मैनेजमेंट, सोच-समझकर स्टॉक चुनना और कम लागत, निवेशकों के नतीजों में काफ़ी फ़र्क ला सकते हैं।

इसके बावजूद, निवेशकों को आँख मूँदकर रिटर्न के पीछे नहीं भागना चाहिए। हो सकता है कि, जिस फंड ने एक साल में अच्छा परफ़ॉर्म किया हो, वह भविष्य में भी वैसा ही परफ़ॉर्म करे। बाज़ार के हालात बदलते रहते हैं, लीडरशिप बदलती है और सेक्टर के चक्र भी बदलते हैं।

निवेशकों के लिए सावधानी

पिछली परफ़ॉर्मेंस भविष्य के रिटर्न की गारंटी नहीं देती। म्यूचुअल फंड में निवेश बाज़ार के जोखिमों के अधीन है। निवेशकों को निवेश करने से पहले स्कीम के लक्ष्यों, जोखिम के स्तर, लागत और अपनी ज़रूरत के हिसाब से उसकी उपयुक्तता की समीक्षा कर लेनी चाहिए।